{"id":5487,"date":"2024-05-23T06:18:55","date_gmt":"2024-05-23T06:18:55","guid":{"rendered":"http:\/\/architeles.eu\/ethics\/?p=5487"},"modified":"2024-06-06T07:21:26","modified_gmt":"2024-06-06T07:21:26","slug":"prawo-finansowe-kryptowalut-nft-i-innych-aktywow-opartych-o-blockchain-analiza-bankowosci-przyszlosci","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/architeles.eu\/ethics\/index.php\/2024\/05\/23\/prawo-finansowe-kryptowalut-nft-i-innych-aktywow-opartych-o-blockchain-analiza-bankowosci-przyszlosci\/","title":{"rendered":"Prawo finansowe kryptowalut, NFT, i innych aktyw\u00f3w opartych o blockchain. Analiza bankowo\u015bci przysz\u0142o\u015bci."},"content":{"rendered":"

W erze cyfrowej rewolucji finansowej, kryptowaluty, NFT oraz inne aktywa oparte na technologii blockchain zyskuj\u0105 na znaczeniu, przekszta\u0142caj\u0105c nie tylko sposoby inwestowania, ale r\u00f3wnie\u017c fundamenty wsp\u00f3\u0142czesnej bankowo\u015bci. W obliczu tych dynamicznych zmian, prawo finansowe musi ewoluowa\u0107, aby sprosta\u0107 wyzwaniom i mo\u017cliwo\u015bciom jakie nios\u0105 za sob\u0105 innowacje technologiczne. Czy jeste\u015bmy \u015bwiadkami narodzin nowej ery w \u015bwiecie finans\u00f3w? Jakie wyzwania prawne czekaj\u0105 na drodze do pe\u0142nej integracji tych innowacji w tradycyjnych systemach finansowych? Jak b\u0119dzie wygl\u0105da\u0107 bankowo\u015b\u0107 przysz\u0142o\u015bci?<\/strong><\/p>\n

<\/p>\n

Wyzwania<\/strong><\/h1>\n

Zaadaptowanie technologii blockchain i kryptowalut w bankowo\u015bci rozbija si\u0119 o kilka problem\u00f3w, dla kt\u00f3rych nie ma obecnie wypracowanych odpowiednich rozwi\u0105za\u0144. Problemy te musz\u0105 zosta\u0107 uwzgl\u0119dnione w regulacjach prawnych, czy na etapie projektowania system\u00f3w opartych o technologi\u0119 blockchain.<\/span><\/p>\n

Gdzie prawo nie si\u0119ga?<\/em><\/h3>\n

G\u0142\u00f3wn\u0105 ide\u0105 technologii blockchain, na kt\u00f3rej opieraj\u0105 si\u0119 kryptowaluty, jest to, \u017ce nie ma mo\u017cliwo\u015bci ustalenia rzeczywistej lokalizacji \u015brodk\u00f3w – nie ma ich fizycznego reprezentanta. Zaleta ta stanowi jednak z\u0142o\u017cone wyzwanie jurysdykcyjne. Po pierwsze, poniewa\u017c w\u0119z\u0142y transakcji kryptowalutowej znajduj\u0105 si\u0119 w r\u00f3\u017cnych jurysdykcjach, mog\u0105 podlega\u0107 sprzecznym ramom prawnym. Po drugie, \u201erezydencja\u201d oprogramowania kryptowalutowego jest trudna do ustalenia ze wzgl\u0119du na brak fizycznej lokalizacji portfela i brak informacji o fizycznej lokalizacji zasob\u00f3w.<\/span><\/p>\n

\"\"
Stan prawny Bitocoina na \u015bwiecie, 2022<\/figcaption><\/figure>\n

Bezpiecze\u0144stwo<\/em><\/h3>\n

Z jednej strony kryptowaluty gwarantuj\u0105 bezpiecze\u0144stwo ju\u017c na poziomie implementacyjnym – w za\u0142o\u017ceniu nie jest mo\u017cliwa zmiana historii transakcji. Podmiana kt\u00f3regokolwiek z blok\u00f3w w transakcji skutkowa\u0142aby zmian\u0105 hasha tego bloku oraz \u0142a\u0144cuchowo – pozosta\u0142ych blok\u00f3w. Ponadto, baza danych o transakcjach jest rozproszona pomi\u0119dzy u\u017cytkownik\u00f3w, co zwi\u0119ksza odporno\u015b\u0107 na b\u0142\u0119dy i dodatkowo utrudnia zmian\u0119 historii. Bezpiecze\u0144stwo i anonimowo\u015b\u0107 jest tutaj broni\u0105 obusieczn\u0105 – przest\u0119pca domagaj\u0105cy si\u0119 p\u0142atno\u015bci w kryptowalucie jest r\u00f3wnie anonimowy. W przypadku ataku WannaCry Bitcoiny trafia\u0142y na publicznie zidentyfikowany portfel, chocia\u017c jego w\u0142a\u015bciciele byli nieznani, chroni\u0105c ich przed wykryciem.<\/span><\/p>\n

\"\"
Blokowa architektura blockchaina – w skr\u00f3cie zapewnia integralno\u015b\u0107, poniewa\u017c zmiana hashy jednego z blok\u00f3w powoduje zmian\u0119 hashy kolejnych blok\u00f3w<\/figcaption><\/figure>\n

 <\/p>\n

Pranie pieni\u0119dzy, kradzie\u017c danych, oszustwa finansowe<\/em><\/h3>\n

Kryptowaluty zapewniaj\u0105 organizacjom przest\u0119pczym nowy spos\u00f3b pope\u0142niania oszustw, prania pieni\u0119dzy i wielu innych przest\u0119pstw finansowych, dzi\u0119ki zachowaniu ca\u0142kowitej anonimowo\u015bci. By\u0142y przez to wykorzystywane na czarnym rynku (Dark Web), gdzie przest\u0119pcy mog\u0105 kupowa\u0107 i sprzedawa\u0107 nielegalne przedmioty z niewielk\u0105 szans\u0105 na identyfikacj\u0119.<\/span><\/p>\n

\"\"
Warto\u015b\u0107 kryptowalut z adres\u00f3w powi\u0105zanych z nielegaln\u0105 dzia\u0142alno\u015bci\u0105, 2018-2023<\/figcaption><\/figure>\n

W 2019 r. firma analityczna Chainalysis oszacowa\u0142a, \u017ce organizacje przest\u0119pcze dokona\u0142y transakcji o warto\u015bci 2,8 mld USD na gie\u0142dach Bitcoina. Zanim przest\u0119pcy b\u0119d\u0105 mogli zamieni\u0107 nielegalnie pozyskan\u0105 kryptowalut\u0119 na got\u00f3wk\u0119, musz\u0105 j\u0105 up\u0142ynni\u0107. Popularne gie\u0142dy do tej konwersji podlegaj\u0105 przepisom dotycz\u0105cym przeciwdzia\u0142ania praniu pieni\u0119dzy, kt\u00f3re wymagaj\u0105 od firm identyfikacji swoich klient\u00f3w, chocia\u017c przest\u0119pcy obchodzili ten\u00a0 mechanizm poprzez OTC (over-the-counter trading).<\/span><\/p>\n

R\u00f3wnie\u017c banki oferuj\u0105ce obr\u00f3t kryptowalut implementuj\u0105 standardy KYC (Know Your Customer) jako cz\u0119\u015b\u0107 ochrony przed oszustwami. Obejmuj\u0105 one kilka krok\u00f3w w celu ustalenia danych uwierzytelniaj\u0105cych u\u017cytkownik\u00f3w, wymagaj\u0105c dowodu ich to\u017csamo\u015bci, takiego jak wydany przez rz\u0105d dow\u00f3d osobisty lub licencja; lub innej dokumentacji, takiej jak paszport, dow\u00f3d adresu lub uwierzytelnianie biometryczne, takie jak rozpoznawanie twarzy lub weryfikacja odcisk\u00f3w palc\u00f3w.<\/span><\/p>\n

Kradzie\u017c danych i oszustwa finansowe to kolejne pal\u0105ce obawy prawne zwi\u0105zane z kryptowalutami. Obietnica anonimowo\u015bci blockchaina i jego pozorna wolno\u015b\u0107 od przepis\u00f3w mo\u017ce zach\u0119ci\u0107 wielu u\u017cytkownik\u00f3w zaanga\u017cowanych w nielegaln\u0105 dzia\u0142alno\u015b\u0107 do korzystania z kryptowalut w swoich transakcjach finansowych. <\/span>Producent portfeli kryptowalutowych Ledger niedawno narazi\u0142 na szwank 1 milion adres\u00f3w e-mail w wyniku naruszenia bezpiecze\u0144stwa danych. Skradziono r\u00f3wnie\u017c dost\u0119p do danych osobowych – takich jak imiona i nazwiska, adresy pocztowe i numery telefon\u00f3w – 9 500 klient\u00f3w Ledger.\u00a0<\/span><\/p>\n

Prywatno\u015b\u0107 i inwigilacja<\/em><\/strong><\/h3>\n

Zapobieganie oszustwom umo\u017cliwianym przez anonimowo\u015b\u0107 zapewnian\u0105 przez technologi\u0119 blockchain prowadzi do ograniczenia prywatno\u015bci obywateli. Z punktu widzenia regulacji o ochronie danych (RODO) niezmienialno\u015b\u0107 zarejestrowanych transakcji k\u0142\u00f3ci si\u0119 z \u201cprawem do bycia zapomnianym\u201d. Jednoznaczne powi\u0105zanie to\u017csamo\u015bci z histori\u0105 transakcji otwiera nowe mo\u017cliwo\u015bci inwigilacji u\u017cytkownik\u00f3w przez pa\u0144stwo.\u00a0<\/span><\/p>\n

Wed\u0142ug Chainanalysis, transakcje przest\u0119pc\u00f3w stanowi\u0142y tylko 0.34% transakcji krypto w zesz\u0142ym roku, ponad jedna trzecia u\u017cytkownik\u00f3w p\u0142aci krypto z portfeli prywatnych, co pokazuje, \u017ce wa\u017cna jest dla nich anonimowo\u015b\u0107, mimo, \u017ce niekoniecznie wykorzystuj\u0105 j\u0105 do z\u0142ych cel\u00f3w.<\/span><\/p>\n

Jak jest obecnie?<\/strong><\/h1>\n

Obecnie, krypto wci\u0105\u017c jest w pocz\u0105tkowym etapie zastosowania w bankowo\u015bci. Banki nie spiesz\u0105 si\u0119 do inwestowania w szerokie zastosowanie kryptowalut g\u0142\u00f3wnie ze wzgl\u0119du na ich niejasn\u0105 sytuacj\u0119 prawn\u0105 i niepewno\u015b\u0107 zwi\u0105zan\u0105 z warto\u015bci\u0105 kryptowalut. <\/span>Zaufania do kryptowalut nie zwi\u0119kszy\u0142a seria upadk\u00f3w bank\u00f3w w USA powi\u0105zana z ich inwestycjami w aktywa oparte o blockchain. By\u0142y to banki Silvergate, Silicon Valley Bank i Signature Bank, a wydarzenia te spodowowa\u0142y, \u017ce zainteresowa\u0142o si\u0119 tym Fed (The Federal Reserve) wydaj\u0105c regulacje i rekomenduj\u0105c ostro\u017cno\u015b\u0107 w przypadku tego rodzaju aktyw\u00f3w.\u00a0<\/span><\/p>\n

US FIT for the future<\/em><\/h3>\n

Obecnie w USA sprzeda\u017c kryptowalut jest regulowana tylko je\u015bli oznacza ona sprzeda\u017c papier\u00f3w warto\u015bciowych w \u015bwietle prawa federalnego lub sprzeda\u017c jest uznana za transfer pieni\u0119dzy (znanymi z money transmission us\u0142ugodawcami s\u0105 Paypal czy Venmo). Transakcje kryptowalutowe podlegaj\u0105 opodatkowaniu, a u\u017cytkownicy musz\u0105 ewidencjonowa\u0107 zyski i straty wynikaj\u0105ce z transakcji kryptowalutowych. Kryptowaluty s\u0105 uznanawane za wymienialne waluty wirtualne: \u201e\u015brodek wymiany, kt\u00f3ry dzia\u0142a jak waluta w niekt\u00f3rych \u015brodowiskach, ale nie ma wszystkich cech prawdziwej waluty\u201d.<\/span><\/p>\n

Na poziomie federalnym kryptowalutami zajmuj\u0105 si\u0119 organizacje takie jak: Securities and Exchange Commision (SEC) oraz Commodity Futures Trading Commission (CFTC). SEC wskazuje, \u017ce wiele kryptowalut nie jest rejestrowana jako papiery warto\u015bciowe co pozwala unika\u0107 opodatkowania, i prowadzi dzia\u0142ania maj\u0105ce na celu zmian\u0119 tego stanu rzeczy np. pozwanie firmy Coinschedule. Coinschedule prowadzi\u0142 stron\u0119 internetow\u0105, kt\u00f3ra profilowa\u0142a i klasyfikowa\u0142a ponad 2500 ofert token\u00f3w cyfrowych, twierdz\u0105c, \u017ce wymienia najkorzystniejsze kursy monet i wymiany. SEC ustali\u0142a, \u017ce publikowane tokeny zawiera\u0142y \u201epapiery warto\u015bciowe\u201d, a Coinschedule nie ujawni\u0142, \u017ce otrzyma\u0142 wynagrodzenie od emitent\u00f3w za profilowanie ich token\u00f3w. SEC stwierdzi\u0142a, \u017ce nieujawnienie tej rekompensaty naruszy\u0142o przepisy federalnych przepis\u00f3w dotycz\u0105cych papier\u00f3w warto\u015bciowych, ale decyzja nie dostarczy\u0142a jasnych wskaz\u00f3wek, czy i kiedy kryptowaluty kwalifikuj\u0105 si\u0119 jako papiery warto\u015bciowe.<\/span><\/p>\n

Aktem prawnym z kt\u00f3rym wi\u0105zane s\u0105 du\u017ce nadzieje jest FIT-21 (the Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act). FIT21 ma na celu okre\u015blenie obowi\u0105zk\u00f3w regulacyjnych Komisji Papier\u00f3w Warto\u015bciowych i Gie\u0142d (SEC) oraz Komisji Handlu Towarowymi Kontraktami Terminowymi (CFTC). Ustawa ma na celu wyja\u015bnienie granic jurysdykcji mi\u0119dzy tymi dwoma organami regulacyjnymi, co by\u0142o g\u0142\u00f3wnym \u017ar\u00f3d\u0142em nieporozumie\u0144. SEC b\u0119dzie nadzorowa\u0107 aktywa cyfrowe sklasyfikowane jako papiery warto\u015bciowe, podczas gdy CFTC b\u0119dzie regulowa\u0107 towary i instrumenty pochodne. Ustawa obejmuje \u015brodki ochrony konsument\u00f3w maj\u0105ce na celu zapobieganie oszustwom i manipulacjom na rynku. Nak\u0142ada kompleksowe wymogi dotycz\u0105ce ujawniania informacji przez emitent\u00f3w aktyw\u00f3w cyfrowych i ustanawia jasne wytyczne dla uczestnik\u00f3w rynku.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Pomimo pozytywnego przyj\u0119cia, FIT21 spotka\u0142 si\u0119 z pewn\u0105 krytyk\u0105: przepisy mog\u0105 nadal pozostawia\u0107 pewne luki regulacyjne i niejasno\u015bci. Istniej\u0105 obawy co do tego, jak skutecznie SEC i CFTC b\u0119d\u0105 wsp\u00f3\u0142pracowa\u0107 w celu egzekwowania nowych przepis\u00f3w. Przepisy stwarzaj\u0105 te\u017c potencjaln\u0105 nadmiern\u0105 regulacj\u0119, kt\u00f3ra mo\u017ce st\u0142umi\u0107 innowacje w rozwoju technologii blockchainowych.<\/span><\/p>\n

UE i Polska<\/em><\/h3>\n

W maju 2023 r. Unia Europejska wprowadzi\u0142a pierwsze na \u015bwiecie kompleksowe przepisy dotycz\u0105ce kryptowalut, znane jako Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA).<\/span><\/p>\n

Ka\u017cda firma emituj\u0105ca lub handluj\u0105ca kryptowalut\u0105 b\u0119dzie potrzebowa\u0107 licencji, a od stycznia 2026 r. wszyscy dostawcy us\u0142ug b\u0119d\u0105 musieli uzyska\u0107 imi\u0119 i nazwisko nadawcy i beneficjenta, niezale\u017cnie od kwoty przelewu. Co wi\u0119cej, wszelkie prywatne hostowane portfele posiadaj\u0105ce ponad 1000 euro b\u0119d\u0105 musia\u0142y przej\u015b\u0107 weryfikacj\u0119 posiadania portfela \u017ceby umo\u017cliwi\u0107 transakcje.<\/span><\/p>\n

Kierunek zwi\u0105zany z preferencyjnym obni\u017ceniem stawek od sprzeda\u017cy kryptowalut przez rok, to istotny trend w Europie. S\u0142owacja wprowadzi\u0142a preferencyjn\u0105 stawk\u0119 podatkow\u0105 z tego tytu\u0142u i kwot\u0119 woln\u0105 wynosz\u0105c\u0105 2,4 tys. euro. Z kolei w Niemczech, tak samo jak w Portugalii, je\u015bli nie sprzedamy aktyw\u00f3w przez 12 miesi\u0119cy, nie zap\u0142acimy podatku wcale. W Szwajcarii, podobnie jak w przypadku obligacji czy akcji, prywatny inwestor jest zwolniony z podatku od zysk\u00f3w kapita\u0142owych, r\u00f3wnie\u017c w zakresie kryptowalut, o ile przych\u00f3d nie jest zwi\u0105zany z prowadzon\u0105 dzia\u0142alno\u015bci\u0105 gospodarcz\u0105.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

W Polsce podatek od kryptowalut rozliczamy analogicznie do zysk\u00f3w kapita\u0142owych, cho\u0107 nie traktujemy ich \u0142\u0105cznie np. w przypadku koszt\u00f3w uzyskania przychodu czy przy rozliczeniu strat. Oznacza to, \u017ce na naszym rynku obowi\u0105zuje stawka wynosz\u0105ca 19 proc. i nie ma kwoty wolnej od podatku. Niezale\u017cnie te\u017c od czasu, jaki min\u0105\u0142 od zakupu kryptowaluty, przy jej sprzeda\u017cy z zyskiem p\u0142acimy podatek. <\/span>Wiele kontrowersji w Polsce dotyczy koszt\u00f3w uzyskania przychodu przy pozyskiwaniu kryptowalut poprzez wykopanie. Zar\u00f3wno koszt zakupu koparki, jak i pr\u0105d zu\u017cyty do pozyskania kryptowaluty nie podlega odliczeniu. <\/span>Co ciekawe, obowi\u0105zek podatkowy pojawia si\u0119 dopiero w momencie zamiany kryptowaluty na prawny \u015brodek p\u0142atniczy, tj. tradycyjn\u0105 walut\u0119, wi\u0119c wymiana kryptowaluty na inn\u0105 kryptowalut\u0119 jest neutralna podatkowo.<\/span><\/p>\n

W marcu tego roku do Rady Ministr\u00f3w wp\u0142yn\u0105\u0142 projekt ustawy o kryptoaktywach. Ustawa ta ma spe\u0142nia\u0107 za\u0142o\u017cenia przepis\u00f3w MiCA. Najbardziej kontrowersyjn\u0105 cz\u0119\u015bci\u0105 tego projektu jest blokowanie rachunk\u00f3w kryptowalut.\u00a0 Je\u015bli Komisja Nadzoru Finansowego pozyska informacje, kt\u00f3re daj\u0105 podejrzenie o pope\u0142nieniu przest\u0119pstwa oraz wynika z nich, \u017ce transakcja, kt\u00f3rej dokonano jest zwi\u0105zana z przest\u0119pstwem, to przewodnicz\u0105cy Komisji lub jego zast\u0119pca mog\u0105 przekaza\u0107 podmiotowi nadzorowanemu \u017c\u0105danie dokonania blokady rachunku.<\/span>\u00a0Wynika wi\u0119c z tego, \u017ce w\u0142a\u015bciciele rachunk\u00f3w mog\u0105 zosta\u0107 nies\u0142usznie zablokowani nawet na p\u00f3\u0142 roku, a w tym czasie mo\u017ce to by\u0107 dla nich du\u017ca strata finansowa.\u00a0<\/span><\/p>\n

Azja<\/em><\/h3>\n

Azja jest liderem w zakresie wykorzystania kryptowalut na ca\u0142ym \u015bwiecie, ale przepisy r\u00f3\u017cni\u0105 si\u0119 znacznie w zale\u017cno\u015bci od kraju. Japonia jest otwarta na kryptowaluty, uznaj\u0105c je za rodzaj pieni\u0105dza i w\u0142asno\u015b\u0107 prawn\u0105. W zwi\u0105zku z tym transakcje kryptowalutowe i jenem s\u0105 zarz\u0105dzane przez krajow\u0105 Agencj\u0119 Us\u0142ug Finansowych, a obywatele kraju mog\u0105 swobodnie posiada\u0107 lub inwestowa\u0107 w kryptowaluty. Kraj zaostrzy\u0142 ostatnio zasady dotycz\u0105ce udost\u0119pniania informacji o klientach mi\u0119dzy gie\u0142dami kryptowalut, pr\u00f3buj\u0105c walczy\u0107 z praniem pieni\u0119dzy.<\/span><\/p>\n

Chiny s\u0105 jednym z najbardziej rygorystycznych kraj\u00f3w, je\u015bli chodzi o kryptowaluty, z zakazami wymiany, handlu i wydobywania kryptowalut. Chiny zakaza\u0142y kopania kryptowalut na szerok\u0105 skal\u0119 (wykrycie kopania jest mo\u017cliwe np. na podstawie zwi\u0119kszonego poboru pr\u0105du), ale zwykli obywatele wci\u0105\u017c posiadaj\u0105 kryptowaluty, i ze wzgl\u0119du na inherentn\u0105 anonimowo\u015b\u0107 rz\u0105d nie mo\u017ce z tym nic zrobi\u0107.
\n<\/span><\/p>\n

\"\"
Mem nawi\u0105zuj\u0105cy do wysi\u0142k\u00f3w Chin maj\u0105cych na celu zakazanie kryptowalut<\/figcaption><\/figure>\n

Indie r\u00f3wnie\u017c mia\u0142y zakaz kryptowalut, ale ich S\u0105d Najwy\u017cszy usun\u0105\u0142 go w 2020 roku. W zwi\u0105zku z tym ustawa o kryptowalutach i regulacji oficjalnych walut cyfrowych mia\u0142a przej\u015b\u0107 przez parlament, ale napotka\u0142a op\u00f3\u017anienia. Jej celem by\u0142oby umo\u017cliwienie stworzenia oficjalnej waluty cyfrowej przez Bank Rezerw Indii.<\/span><\/p>\n

 <\/p>\n

Sytuacja prawna NFT<\/em><\/h3>\n

NFT \u2013 non-fungible token \u2013 ma wiele wsp\u00f3lnego z kryptowalutami, jest podobnie jak one oparty na architekturze blockchain. Podstawow\u0105 cech\u0105 NFT, kt\u00f3ra odr\u00f3\u017cnia je od krypto, jest fakt, \u017ce s\u0105 niewymienialne – ka\u017cdy token jest unikatowy, nie da si\u0119 go skopiowa\u0107, podzieli\u0107 czy zast\u0105pi\u0107.<\/p>\n

NFT jest traktowane oddzielnie od aktyw\u00f3w opartych o blockchain. Og\u00f3lnie rzecz bior\u0105c nie maj\u0105 uregulowanej sytuacji prawnej. Europejskie przepisy MiCA nie s\u0105 stosowane do NFT, poniewa\u017c ze wzgl\u0119du na swoj\u0105 natur\u0119 NFT s\u0105 niewymienialne (tzn. nie mo\u017cemy wymieni\u0107 jednego tokena NFT na inne, ka\u017cde z nich jest jedyne w swoim rodzaju, nie mo\u017cemy w ustandaryzowany spos\u00f3b por\u00f3wna\u0107 jednego NFT do innego).<\/p>\n

\u017beby uregulowa\u0107 sytuacj\u0119 prawn\u0105 NFT, trzeba zada\u0107 sobie pytanie czy mo\u017cna je traktowa\u0107 w kategoriach zbywalnych papier\u00f3w warto\u015bciowych (kt\u00f3re s\u0105 uregulowane prawnie w UE). Nale\u017c\u0105c do tej kategorii musia\u0142yby one by\u0107 wymienialne i zast\u0119powalne, a poniewa\u017c s\u0105 unikatowe nie wpadaj\u0105 do kategorii zbywalnych papier\u00f3w warto\u015bciowych wg UE.<\/p>\n

\"\"
Bored Ape Yacht Club #8817, sprzedany za 3,408,000$ w pa\u017adzierniku 2021<\/figcaption><\/figure>\n

Jak mo\u017ce by\u0107?<\/strong><\/h1>\n

Na podstawie obecnych trend\u00f3w mo\u017cna wnioskowa\u0107, \u017ce kryptowaluty b\u0119d\u0105 wprowadzane przez banki coraz powszechniej. Poniewa\u017c kryptowaluty staj\u0105 si\u0119 coraz bardziej akceptowane na ca\u0142ym \u015bwiecie, banki zaczynaj\u0105 dostrzega\u0107 potencjalne zalety korzystania z walut cyfrowych jako \u015brodka wymiany.\u00a0<\/span><\/p>\n

Kilka bank\u00f3w zacz\u0119\u0142o ju\u017c integrowa\u0107 kryptowaluty ze swoimi us\u0142ugami bankowymi. W 2021 r. Goldman Sachs uruchomi\u0142 sw\u00f3j pierwszy dzia\u0142 handlu kryptowalutami. <\/span>UBS, najwi\u0119kszy na \u015bwiecie bank prywatny, uruchomi\u0142 niedawno swoj\u0105 platform\u0119 blockchain w celu \u015bwiadczenia us\u0142ug zarz\u0105dzania aktywami. UBS wprowadzi\u0142 cyfrow\u0105 obligacj\u0119, kt\u00f3ra jest przeznaczona do publicznego obrotu i jest respektowana zar\u00f3wno na gie\u0142dach opartych na blockchainie, jak i tradycyjnych, co czyni j\u0105 pierwsz\u0105 tego rodzaju na \u015bwiecie.<\/span><\/p>\n

Distributed Ledger Technology, blockchain i smart contracts<\/em><\/strong><\/h3>\n

Bankowo\u015b\u0107 mo\u017ce skorzysta\u0107 nie tylko na bezpo\u015brednim wykorzystaniu kryptowalut, ale te\u017c na wykorzystaniu element\u00f3w technologii blockchain i DLT. Wzrost wykorzystania technologii rozproszonego rejestru (DLT) to kolejny potencjalny trend, kt\u00f3ry mo\u017ce kszta\u0142towa\u0107 przysz\u0142o\u015b\u0107 bankowo\u015bci. DLT to rozproszony system rejestracji transakcji aktyw\u00f3w, w kt\u00f3rym transakcje i ich szczeg\u00f3\u0142y s\u0105 rejestrowane w wielu miejscach w tym samym czasie. W przeciwie\u0144stwie do tradycyjnych baz danych, rozproszone ksi\u0119gi rachunkowe nie maj\u0105 centralnej bazy danych. Blockchain mo\u017cna rozpatrywa\u0107 jako typ DLT, gdzie transakcje s\u0105 rejestrowane za pomoc\u0105 niemutowalnych sygnatur – hashy.<\/span><\/p>\n

DLT mo\u017ce by\u0107 wykorzystywana do tworzenia rekord\u00f3w odpornych na manipulacje i u\u0142atwiania szybszych p\u0142atno\u015bci globalnych za po\u015brednictwem inteligentnych kontrakt\u00f3w (\u2018smart contracts\u2019).Umo\u017cliwi\u0142oby to bankom szybkie przetwarzanie transakcji przy jednoczesnym zmniejszeniu koszt\u00f3w zwi\u0105zanych z r\u0119cznym uzgadnianiem. Jednym z przyk\u0142ad\u00f3w jest Europejski Bank Inwestycyjny, kt\u00f3ry wykorzysta\u0142 DLT do generowania obligacji cyfrowych.<\/span><\/p>\n

\"\"
Schemat obrazuj\u0105cy dzia\u0142anie DLT<\/figcaption><\/figure>\n

 <\/p>\n

Integracja technologii blockchain z istniej\u0105cymi systemami bankowymi mo\u017ce skutkowa\u0107 szybszymi p\u0142atno\u015bciami, ulepszonymi procesami weryfikacji to\u017csamo\u015bci cyfrowej i ni\u017cszymi op\u0142atami transakcyjnymi dla klient\u00f3w. Mog\u0142oby to r\u00f3wnie\u017c pom\u00f3c w ograniczeniu oszustw poprzez zapewnienie, \u017ce dane transakcji przechowywane w \u0142a\u0144cuchu blok\u00f3w s\u0105 niezmienne i odporne na manipulacje. Przeprowadzona w 2016 roku ankieta wykaza\u0142a, \u017ce 90% specjalist\u00f3w z bran\u017cy p\u0142atniczej w UE przewiduje, \u017ce technologia blockchain b\u0119dzie mia\u0142a wp\u0142yw na p\u0142atno\u015bci do 2025 roku. Technologia blockchain mo\u017ce upro\u015bci\u0107 procedury zgodno\u015bci i usprawni\u0107 procesy ksi\u0119gowe do cel\u00f3w rachunkowo\u015bci i audytu. Dodaj\u0105c dane do jednego zapisu transakcji zamiast utrzymywa\u0107 oddzielne potwierdzenia transakcji, firmy mog\u0105 tworzy\u0107 zdecentralizowane zapisy, kt\u00f3re s\u0105 bezpieczniejsze.<\/span><\/p>\n

DeFi<\/em><\/strong><\/h3>\n

DeFi to skr\u00f3t od zdecentralizowanych finans\u00f3w (ang. Decentralised Finance), nowego rodzaju us\u0142ug finansowych dost\u0119pnych za pomoc\u0105 technologii blockchain zamiast po\u015brednictwa banku.
\nDeFi uwa\u017cane s\u0105 za wyznacznik zmian na rynku finansowym poniewa\u017c umo\u017cliwiaj\u0105 korzystanie z us\u0142ug tej bran\u017cy ka\u017cdemu, kto dysponuje \u0142\u0105czem internetowym. Oferuj\u0105 mo\u017cliwo\u015b\u0107 udzielania, uzyskiwania po\u017cyczek, otwierania lokat kryptowalutowych oraz s\u0105 pseudoanonimowe – u\u017cytkownicy nie musz\u0105 podawa\u0107 swoich danych osobowych.<\/p>\n

\"\"
Por\u00f3wnanie tradycyjnej bankowo\u015bci z DeFi<\/figcaption><\/figure>\n

Central Bank Digital Currencies<\/em><\/strong><\/h3>\n

Waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC) to cyfrowe wersje tradycyjnych walut emitowanych przez rz\u0105dowy bank centralny. CBDC r\u00f3\u017cni\u0105 si\u0119 od kryptowalut, poniewa\u017c s\u0105 wspierane przez rz\u0105d, a nie ca\u0142kowicie zdecentralizowane, maj\u0105 stabiln\u0105 warto\u015b\u0107 wyra\u017con\u0105 w walucie kraju (np. Digital Euro w UE, Digital Yuan w Chinach).<\/span><\/p>\n

CBDC maj\u0105 kilka potencjalnych korzy\u015bci dla instytucji finansowych, w tym zapewnienie szybszych i bezpieczniejszych p\u0142atno\u015bci, zmniejszenie koszt\u00f3w zwi\u0105zanych z tradycyjnymi systemami bankowymi i zwi\u0119kszenie integracji finansowej. Ponadto CBDC mog\u0105 zapewni\u0107 bankom centralnym lepsz\u0105 kontrol\u0119 nad polityk\u0105 pieni\u0119\u017cn\u0105 i da\u0107 im lepszy wgl\u0105d w dzia\u0142alno\u015b\u0107 gospodarcz\u0105.<\/span><\/p>\n

\"\"
Stan rozwoju CBDC na \u015bwiecie, wi\u0119kszo\u015b\u0107 CBDC jest w r\u00f3\u017cnych stadiach testowych<\/figcaption><\/figure>\n

Mamy te\u017c co\u015b takiego jak stablecoiny – \u00a0to rodzaj kryptowaluty zaprojektowanej w celu utrzymania stabilnej warto\u015bci poprzez powi\u0105zanie z aktywem rezerwowym, takim jak waluta fiducjarna (np. dolar ameryka\u0144ski) lub towar (np. z\u0142oto). Ten mechanizm powi\u0105zania ma na celu z\u0142agodzenie zmienno\u015bci cen typowo zwi\u0105zanej z kryptowalutami takimi jak Bitcoin, dzi\u0119ki czemu stablecoiny s\u0105 bardziej odpowiednie do codziennych transakcji, p\u0142atno\u015bci i przechowywania warto\u015bci.<\/p>\n

CBDC s\u0105 w pe\u0142ni zabezpieczane przez bank centralny, w przeciwie\u0144stwie do stablecoin\u00f3w, kt\u00f3re s\u0105 zwykle inicjowane przez podmioty prywatne i ich warto\u015b\u0107 jest powi\u0105zana z walutami fiducjarnymi, obligacjami rz\u0105dowymi lub innymi aktywami.<\/p>\n

Podsumowanie<\/strong><\/h1>\n

Przysz\u0142o\u015b\u0107 bankowo\u015bci, wydaje si\u0119 coraz bardziej zwi\u0105zana z kryptowalutami i technologiami opartymi o blockchain i prawdopodobnie b\u0119dzie obejmowa\u0107 w tym integracj\u0119 walut cyfrowych rozw\u00f3j walut cyfrowych banku centralnego (CBDC) oraz wzrost zdecentralizowanych finans\u00f3w (DeFi). Zmiany te obiecuj\u0105 szybsze i ta\u0144sze transakcje, wi\u0119ksz\u0105 integralno\u015b\u0107 finansow\u0105 i ulepszone systemy p\u0142atno\u015bci. Wi\u0105\u017c\u0105 si\u0119 one jednak r\u00f3wnie\u017c z wyzwaniami, takimi jak zapewnienie zgodno\u015bci z przepisami, zapewnienie bezpiecze\u0144stwa oraz potrzeb\u0105 wprowadzania przez banki odpowiednieego edukowania konsument\u00f3w. Najwi\u0119kszym wyzwanie pozostaj\u0105 wci\u0105\u017c odpowiednie regulacje dotycz\u0105ce kryptowalut, technologii opartych na blockchainie i NFT – stworzenie kompleksowych przepis\u00f3w odpornych na zmieniaj\u0105ce si\u0119 warunki na rynku kryptowalut, nad\u0105\u017caj\u0105cych za post\u0119puj\u0105c\u0105 technologi\u0105 i stawiaj\u0105cych w centrum bezpiecze\u0144stwo i wygod\u0119 posiadaczy kryptowalut jest trudne i obecnie nie jest odpowiednio rozwi\u0105zane w \u017cadnym kraju na \u015bwiecie.<\/p>\n

 <\/p>\n

\u0179r\u00f3d\u0142a<\/p>\n

https:\/\/legamart.com\/articles\/cryptocurrency-regulation-in-the-us-in-2023\/<\/a><\/p>\n

https:\/\/b2binpay.com\/en\/what-is-the-future-of-crypto-in-the-banking-sector\/<\/a><\/p>\n

https:\/\/www.weforum.org\/agenda\/2024\/05\/global-cryptocurrency-regulations-changing\/<\/a><\/p>\n

https:\/\/zerocap.com\/insights\/snippets\/fit21-act-digital-assets\/<\/a><\/p>\n

https:\/\/www.imf.org\/en\/Publications\/fandd\/issues\/2022\/09\/Picture-this-The-ascent-of-CBDCs<\/a><\/p>\n

https:\/\/techinformed.com\/navigating-the-line-between-crypto-surveillance-and-privacy-protection\/<\/a><\/p>\n

https:\/\/freemanlaw.com\/legal-issues-surrounding-cryptocurrency\/<\/a><\/p>\n

https:\/\/www.infor.pl\/twoje-pieniadze\/kryptowaluty\/6504878,kryptowaluty-w-polsce-w-koncu-beda-uregulowane-ustawa-a-co-z-podatkami.html<\/a><\/p>\n

https:\/\/www.skrill.com\/pl\/crypto\/the-skrill-crypto-academy\/intermediate\/co-to-sa-defi\/<\/a><\/p>\n

 <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

W erze cyfrowej rewolucji finansowej, kryptowaluty, NFT oraz inne aktywa oparte na technologii blockchain zyskuj\u0105 na znaczeniu, przekszta\u0142caj\u0105c nie tylko sposoby inwestowania, ale r\u00f3wnie\u017c fundamenty wsp\u00f3\u0142czesnej bankowo\u015bci. W obliczu tych dynamicznych zmian, prawo finansowe musi ewoluowa\u0107, aby sprosta\u0107 wyzwaniom i mo\u017cliwo\u015bciom jakie nios\u0105 za sob\u0105 innowacje technologiczne. Czy jeste\u015bmy \u015bwiadkami narodzin nowej ery w \u015bwiecie […]<\/p>\n","protected":false},"author":199,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-5487","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-uncategorized"],"jetpack_featured_media_url":"","jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/architeles.eu\/ethics\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5487","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/architeles.eu\/ethics\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/architeles.eu\/ethics\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/architeles.eu\/ethics\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/199"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/architeles.eu\/ethics\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=5487"}],"version-history":[{"count":19,"href":"https:\/\/architeles.eu\/ethics\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5487\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":5681,"href":"https:\/\/architeles.eu\/ethics\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5487\/revisions\/5681"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/architeles.eu\/ethics\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=5487"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/architeles.eu\/ethics\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=5487"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/architeles.eu\/ethics\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=5487"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}